مهم‌ترین عوامل موثر بر قیمت طلا

به گزارش سایت تحلیل و خبری معدن24،قیمت طلا که در سال 2020 میلادی عملکرد مثبت داشت و  کانال 2000 دلاری را فتح کرد اما در ادامه راه روند نزولی خود را شروع کرد و  حالا در کانال 1700 دلاری درجا می‌زند. از طلا به عنوان حوزه امن سرمایه‌گذاری یاد می‌کنند و در دوران‌های بحرانی سرمایه‌گذاران به سمت آن حرکت می‌کنند. همچنین طلا از دارایی‌ها در برابر تورم حفاظت می‌کند. همواره این پرسش مطرح بوده که چگونه می‌توان وضعیت بازار را پیش‌بینی کرد. پیش‌بینی دقیق قیمت‌ها غیرممکن است اما عواملی هستند که می‌توان بر مبنای آنها جهت حرکت بازار را حدس زد. چه عواملی بر قیمت طلا اثر می‌گذارند؟

همواره این پرسش مطرح بوده که چه عواملی بر قیمت طلا اثر می گذارند. با آن که هیچ روش قطعی برای پیش‌بینی جهت حرکت بازار وجود ندارد اما با دقت در این پنج عامل مهم می توان اطلاعات زیادی کسب کرد. نخستین عامل، تقاضای بالا برای طلا در چین و هند است. چهل درصد جمعیت جهان در این دو کشور زندگی می‌کنند. مردم این دو اقتصاد بزرگ آسیایی، پیوند فرهنگی عمیق با طلا دارند و چنین پیوندی در هیچ جای دیگر جهان وجود ندارد. به شکل سنتی، مردم در جشن های مهم نظیر دیوالی در هند و سال نو قمری در چین، سکه طلا و جواهر آلات به یکدیگر هدیه می‌دهند. در هند یک جمله معروف وجود دارد با این مضمون: “طلا نباشد، ازدواج ازدواج نیست.” همچنین از آنجا که طبقه متوسط در حال بزرگتر شدن است انتظار می‌رود تقاضا برای طلا در این جشن‌ها و مراسم بالا باقی بماند. عامل بعدی، سیاست‌های بانک‌های مرکزی است. از سال ۲۰۱۰ ، بانک‌های مرکزی بزرگ، بسیار بیش از آن که طلا بفروشند به خرید آن اقدام کرده‌اند. این یک عامل مهم است زیرا نشان می‌دهد طلا یک شکل واقعی از ارز است. در حال حاضر بانک‌های مرکزی در حال خرید طلا هستند تا به دارایی های خود تنوع ببخشند و از خود در برابر اثرات سیاست های پولی که اتخاذ می‌کنند حفاظت کنند. سرمایه‌گذاران نیز باید به همین دلایل، این استراتژی را دنبال کنند. سومین عامل موثر بر قیمت طلا، رشد عرضه پول در جهان است. از بحران مالی سال ۲۰۰۹، بانک‌های مرکزی در بسیاری از کشورها برای کمک به رونق اقتصاد، تدابیر گوناگون اتخاذ کرده‌اند و چاپ میزان بالا پول جزء این تدابیر بوده که سبب کاهش اعتماد مردم به پول کاغذی و افت ارزش ارز ملی می‌شود. در مقابل، طلا یکی از گرانبهاترین عناصر جهان است زیرا یک فلز کمیاب محسوب می شود و تلاش شیمیدان‌ها و دانشمندان برای تولید طلا در آزمایشگاه بی‌نتیجه بوده است. تنها راه برای بدست آوردن طلای بیشتر، استخراج آن از معدن است. به همین دلیل، از دید بسیاری از سرمایه‌گذاران، طلا یک دارایی واقعی‌تر و در نتیجه قابل‌اتکاتر نسبت به پول کاغذی است. چهارمین عامل، کشف نشدن معدن بزرگ طلاست. از سال ۲۰۱۳ ، همزمان با کاهش سرمایه‌گذاری در زمینه اکتشاف معادن جدید طلا، تولید جهانی این فلز گرانبها پیوسته کاهش یافته است. هر سال تعداد کمتری ذخایر بزرگ طلا کشف می‌شود و عیار طلا در معادنی که در چند سال اخیر به بهره‌برداری رسیده‌اند بسیار پایین‌تر بوده و این بدان معناست که میزان طلایی که از آنها به دست می‌آید کمتر است. موضوع دیگر این است که به دلیل مقررات سخت‌گیرانه‌تر، تعداد سال‌های بین کشف معدن و تولید طلا در حال افزایش است و همه این عوامل سبب شده رشد عرضه طلا محدود باشد و این درحالیست که تقاضا برای طلا در حال افزایش است. پنجمین عامل، منفی یا پایین بودن نرخ های واقعی بهره است و احتمالا این مهمترین عامل است. علت این است که قیمت طلا و نرخ واقعی بهره رابطه معکوس دارند یعنی وقتی نرخ‌های واقعی بهره منفی می‌شود قیمت طلا معمولا رشد می‌کند. شاید بپرسید نرخ واقعی بهره چیست. برای محاسبه نرخ واقعی بهره باید نرخ تورم را از نرخ بهره اوراق خزانه دولت کمک کنیم. به این مثال توجه کنید. فرض کنید نرخ بهره اوراق خزانه ۵ ساله دولت آمریکا 1.5 درصد و نرخ تورم دو درصد است. به این ترتیب نرخ واقعی اوراق یاد شده منفی 0.5 درصد است و این یعنی شما با در اختیار داشتن اوراق یاد شده زیان می‌کنید. در این مواقع احتمالاً سرمایه‌گذاران به خرید اوراق یاد شده تمایل ندارند و در عوض به سمت دارایی‌هایی مانند طلا می‌روند که ارزش واقعی دارند در نتیجه تقاضا افزایش می‌یابد. ما همیشه نمی‌توانیم جهت حرکت بازار طلا را پیش‌بینی کنیم اما مطلع بودن از این پنج عامل به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند برای سرمایه گذاری پول خود تصمیم‌های بهتر بگیرند.
فعلا که بازار طلا در خوابی عمیق فرو رفته، باید دید با توجه به 5 عامل بالا و افزایش تعداد سال‌های بین کشف معدن و تولید طلا می‌توان در بلندمدت شاهد رشد قیمت طلا بود؟